Il-prezzijiet tal-polysilicon ikomplu jonqsu: sfidi doppji ta 'kapaċità żejda u iterazzjoni teknoloġika

F'April 2025, il-prezzijiet fuq il-post tal-polysilicon taċ-Ċina komplew ix-xejra 'l isfel mill-2024. Il-prezz medju tat-tranżazzjoni tal-materjali riċiklati tat-tip N naqas b'1.71% xahar fuq xahar għal 40,300 wan / tunnellata, u l-prezz tat-tip P Polysilicon naqas b'1.49% sa 33, {000 yuan / ton. Wara dan il-fenomenu hemm il-kontradizzjoni strutturali bejn l-espansjoni tal-kapaċità globali tal-produzzjoni tal-polysilicon u t-tnaqqis fit-tkabbir tad-domanda 'l isfel.

Id-dejta turi li fl-2023, il-kapaċità ta 'produzzjoni globali ta' Polysilicon żdiedet b'71.6% sena wara sena għal 2.256 miljun tunnellata, li l-kapaċità ta 'produzzjoni taċ-Ċina kienet tirrappreżenta sa 93%, filwaqt li r-rata ta' tkabbir ta 'installazzjoni fotovoltajka globali fl-istess perjodu kienet biss ta' 7.67%. L-iżbilanċ bejn il-provvista u d-domanda wassal għal xogħol b'lura tal-inventarju fl-industrija, u l-kumpaniji huma mġiegħla jnaqqsu t-tagħbija. Għalkemm kumpaniji ewlenin bħal Tongwei u GCL appoġġjaw il-prezzijiet billi jnaqqsu l-produzzjoni, it-tranżazzjonijiet tas-suq huma kajman u l-prezzijiet reġgħu bdew b'mod dgħajjef.

Espansjoni tal-kapaċità u nuqqas ta 'qbil tal-provvista

Il-prosperità għolja tal-industrija fotovoltajka f '2022-2023 stimulat ir-rilaxx fuq skala kbira tal-kapaċità ta' produzzjoni ta 'polysilicon, u ċ-Ċina waħedha żiedet 1.28 miljun tunnellata ta' kapaċità ġdida fl-2023. Madankollu, il-link tal-wejfer tas-silikon downstream kien affettwat mill-iterazzjoni tat-teknoloġija tat-tip N. Fl-2023, il-vjeġġi globali tal-wejfer tas-silikon naqsu b'14.35% sena wara sena, u rriżulta f'lura ta 'inventarju ta' Polysilicon. Meta ħa April bħala eżempju, il-ġranet tal-fatturat tal-inventarju ta 'kumpaniji materjali tas-silikon estendew minn 15-il jum f'Marzu għal 22 jum, u xi kumpaniji saħansitra ssospendew l-iffirmar ta' ordnijiet ġodda.

Iterazzjoni tat-teknoloġija taċċellera l-eliminazzjoni ta 'materjali tas-silikon tat-tip P

Ir-rata ta 'penetrazzjoni ta' wejfers tas-silikon tat-tip N żdiedet malajr minn 54% f'2 0 23 sa 75% fl-2024. Għandha rekwiżiti ogħla għall-purità tal-polysilicon (il-kontenut tal-boron għandu jkun inqas minn 0.1ppba), u materjali tas-silicon tat-tip P ma jistgħux jissodisfaw id-domanda N-tip, u l-prezz jaqa 'b'mod sinifikanti. F'April, il-prezz tat-tip P polysilicon kien 18% inqas minn dak tat-tip N, u d-domanda kompliet tiċkien. Xi kumpaniji rrikorrew biex jipproduċu prodotti ta 'kwalità baxxa bħal materjali tal-pastarda biex inaqqsu l-inventarju.

Politika u impatt fuq il-kummerċ internazzjonali

L-Istati Uniti imponew tariffi sa 3521% fuq moduli fotovoltajċi f'erba 'pajjiżi tal-Asja tax-Xlokk, li rriżultaw fl-ostruzzjoni tal-esportazzjonijiet tal-moduli taċ-Ċina. Għalkemm l-esportazzjonijiet diretti ta 'Polysilicon ammontaw għal inqas minn 5%, il-kumpaniji tal-moduli daru lejn is-swieq tal-Lvant Nofsani u l-Amerika Latina, li indirettament inaqqsu d-domanda għax-xiri ta' polysilicon. Barra minn hekk, it-tariffa tal-karbonju tal-UE (400kg CO₂ / kW) żiedet l-ispejjeż tal-esportazzjoni tal-modulu taċ-Ċina bi 12%, u tkompli trażżan id-domanda għall-polysilicon.

Bidla 'l isfel tal-kurva tal-ispejjeż u kompetizzjoni korporattiva

L-ispiża tal-produzzjoni ta 'Polysilicon tkompli tonqos minħabba l-progress teknoloġiku. Il-konsum tal-enerġija tas-silikon granulari huwa 4 0% inqas minn dak tas-silikon b'forma ta 'virga. Flimkien mal-vantaġġ baxx tal-prezz tal-elettriku f'Xinjiang u l-Mongolja ta 'ġewwa (0.25 wan / kWh), l-ispiża tal-flus kontanti tal-kumpaniji ewlenin naqset għal inqas minn 30, {000 wan / tunnellata. Madankollu, l-ispiża ta 'intrapriżi tat-tieni livell hija ġeneralment 35, 000-40, 000 wan / tunnellata, u l-prezz' l isfel ġiegħel lill-industrija terġa 'tinbidel. Fl-2024, 5 intrapriżi żgħar u ta 'daqs medju rtiraw mis-suq.

Upstream: kompressjoni tal-profitt u tneħħija tal-kapaċità

Il-marġni ta 'profitt gross ta' Polysilicon Enterprises naqas minn 60% fl-2022 għal 15% fl-2024. Intrapriżi ewlenin bħal Tongwei Co., Ltd. żammew il-prezzijiet billi naqqsu l-produzzjoni u jikkontrollaw il-kwantità, iżda l-intrapriżi tat-tieni livell jinsabu taħt pressjoni kbira ta 'inventarju. Huwa mistenni li r-rata ta 'użu tal-kapaċità tal-polysilicon domestika tinżel minn 85% fl-2023 għal 65% fl-2025, u madwar 300, {000 tunnellati ta' kapaċità ta 'produzzjoni b'lura se jiffaċċjaw l-eliminazzjoni.

Midstream: dividend tal-ispejjeż u differenzjazzjoni teknoloġika

L-intrapriżi tal-wejfer tas-silikon jibbenefikaw mit-tnaqqis tal-prezz ta 'polysilicon, u l-proporzjon ta' spejjeż mhux tas-silikon żdied minn 40% fl-2023 għal 55%. Madankollu, il-wejfers tas-silikon tat-tip N għandhom rekwiżiti stretti dwar il-kwalità tal-materjal tas-silikon. Kumpaniji ta 'l-ewwel livell bħal Longi u Zhonghuan insakkru f'materjali tas-silikon ta' kwalità għolja permezz ta 'kuntratti fit-tul, filwaqt li kumpaniji tat-tieni livell huma mġiegħla jixtru materjali tas-silikon ta' kwalità baxxa, li jirriżultaw f'punt perċentwali ta '3-5}} tnaqqis fil-punt perċentwali ta' wafer tas-silikon.

Downstream: Trasmissjoni tal-Prezzijiet tal-Komponent u Differenzjar tas-Suq

It-tnaqqis tal-prezz ta 'polysilicon imbuttat il-prezz tal-komponenti' l isfel għal taħt {{0}}. 7 Yuan / w, iżda s-swieq Ewropej u Amerikani jżommu prezzijiet għoljin minħabba ostakli kummerċjali (0. 18 Euro / W fl-Ewropa u 0.35 dollari Amerikani / 0.35 fl-Istati Uniti). Kumpaniji tal-komponenti Ċiniżi qed iħaffu t-tqassim tagħhom fix-Xlokk tal-Asja. Fl-2024, il-kapaċità tal-produzzjoni tal-komponenti tal-Vjetnam u tal-Malasja se tiżdied b'60% sena wara sena, iżda t-tariffi tal-Istati Uniti jikkawżaw l-esportazzjonijiet tagħhom lejn l-Istati Uniti biex jaqgħu b'40%.

Għal żmien qasir: pressjoni tal-prezz u tnaqqis fl-inventarju

Bil-wasla tal-istaġun tal-għargħar f'Mejju, il-kapaċità ta 'produzzjoni ta' Polysilicon f'Sichuan, Yunnan u postijiet oħra se tiżdied b'10%. Flimkien mar-rieda baxxa tal-kumpaniji tal-wejfer tas-silikon biex jerġgħu jimlew l-inventarju, il-prezzijiet jistgħu jkomplu jonqsu għal 38, 000 wan / ton (n-type) u 31, {000 wan / ton (p-type). L-intrapriżi jeħtieġu li jsaħħu r-riskji tal-prezzijiet permezz ta 'għodod futuri (bħal Guangzhou Futures Exchange Polysilicon Futures), u xi intrapriżi ppruvaw jissakkru fil-profitti permezz tal-mudell "Punt tal-Punt tal-Bażi".

Medju: iterazzjoni tat-teknoloġija u ottimizzazzjoni tal-kapaċità

Il-proporzjon tad-domanda materjali tas-silikon tat-tip N se jiżdied minn 60% fl-2024 għal 80% fl-2025, li jippromwovi l-aġġornament aċċellerat ta 'Polysilicon Enterprises. It-teknoloġija GCL qed tippjana li tilħaq 1 miljun tunnellata ta 'kapaċità ta' produzzjoni tas-silikon granulari fl-2025, u t-teknoloġija tal-ġbid dirett kontinwu CCZ tagħha tista 'tnaqqas il-konsum ta' unità ta 'materjali tas-silikon bi 15%. Fl-istess ħin, ir-restrizzjonijiet tal-politika fuq il-kapaċità ta 'produzzjoni ġdida (bħal "2024-2025 Pjan ta' Azzjoni tal-Enerġija u Tnaqqis tal-Karbonju") se jnaqqsu l-espansjoni tal-kapaċità tal-produzzjoni.

Fit-tul: provvista u domanda mill-ġdid u tqassim globali

Fl-2025, id-domanda globali tal-polysilicon hija mistennija li tkun 1.7 miljun tunnellata, filwaqt li l-kapaċità tal-produzzjoni tilħaq 4 miljun tunnellata, b'rata żejda ta 'aktar minn 50%. L-integrazzjoni tal-industrija hija inevitabbli, u l-kumpaniji ewlenin tejbu r-reżistenza għar-riskju tagħhom permezz ta 'integrazzjoni vertikali (bħalma huma l-katina tal-industrija sħiħa ta' Tongwei "Silicon Materjali-Silikon-Batterija-Module"). Barra minn hekk, is-sehem tal-esportazzjoni taċ-Ċina Polysilicon se jiżdied minn 8% fl-2023 għal 15% fl-2025, b'enfasi fuq il-Lvant Nofsani u s-swieq tal-Amerika Latina.

Ix-xejra 'l isfel fil-prezzijiet tal-polysilicon hija riżultat inevitabbli ta' kapaċità żejda u iterazzjoni teknoloġika. L-industrija għaddejja minn trasformazzjoni minn "żieda fil-kwantità" għal "titjib tal-kwalità". Il-kumpaniji għandhom bżonn jiffokaw fuq l-innovazzjoni teknoloġika (bħalma huma l-purifikazzjoni tal-materjal tas-silikon tat-tip N u t-teknoloġija tas-silikon granulari), jottimizzaw l-istruttura tal-ispejjeż (bħal tqassim f'żoni ta 'prezzijiet ta' elettriku baxx), u jimmaniġġjaw ir-riskji tal-prezzijiet permezz ta 'għodod futuri.

Fil-livell tal-politika, huwa meħtieġ li tissaħħaħ ir-regolazzjoni tal-kapaċità u l-koordinazzjoni tal-kummerċ internazzjonali biex tiġi evitata kompetizzjoni diżordinata. Fit-tul, bit-tkabbir kontinwu ta 'installazzjonijiet fotovoltajċi globali (stmat li jilħqu 587GW fl-2030), l-industrija tal-polysilicon se toħroġ f'ċiklu ġdid ta' ċiklu ta 'tkabbir wara r-rishuffle, iżda t-tmexxija teknoloġika u l-vantaġġi tal-ispejjeż se jsiru l-qalba tal-kompetizzjoni.